Jinfu Technology qed tippjana li tonfoq 714-il miljun wan fuq akkwist trans-industrijali
Fil-għaxija tal-5 ta' Frar, Jinfutech (003018) ħabbret il-pjan tagħha biex takkwista ekwità u transazzjonijiet ta'-partijiet relatati. Il-kumpanija għandha l-ħsieb li takkwista sehem ta 'kontroll f'żewġ intrapriżi ta' tkessiħ likwidu għal mhux aktar minn 714 miljun wan, li jidħlu fis-settur tat-tkessiħ likwidu.
Il-kontrollur attwali tal-kumpanija jwiegħed li "jkopri l-qiegħ"
Il-mekkaniżmu vinkolanti tat-tranżazzjoni huwa karatteristika ewlenija ta 'dan l-akkwist. Skont it-tħabbira, Chen Jinpei, l-azzjonist ta 'kontroll tal-kumpanija elenkata, u Mo Zhenlong, l-azzjonist fundatur tal-kumpanija fil-mira, iffirmaw il-"Jinfu Technology Co., Ltd. Share Transfer Agreement" (minn hawn 'il quddiem imsejjaħ il-"Share Transfer Agreement"), li jistipulaw li Chen Jinpei jittrasferixxi 15.60 miljun sehem tal-kumpanija elenkata tal-ftehim ta' Mo kwotat permezz ta 'ishma ta' Z. (minn hawn 'il quddiem imsejjaħ it-"Trasferiment tal-Ftehim"), li jammonta għal 6% tal-kapital azzjonarju totali tal-kumpanija elenkata. It-trasferiment ta' dan il-ftehim huwa soġġett għat-tlestija tal-akkwist tal-assi sottostanti, u jekk l-akkwist tal-assi sottostanti mill-kumpanija elenkata ma jistax jiġi implimentat għal kwalunkwe raġuni, it-trasferiment tal-ftehim m'għandux jiġi implimentat. Il-perjodu ta' restrizzjoni għat-trasferiment ta' ishma taħt dan il-ftehim huwa ta' 36 xahar mid-data tat-tlestija tat-trasferiment tal-ishma trasferiti taħt dan il-ftehim.
Duchuang Finance innota li din it-tranżazzjoni waqqfet impenn ta 'prestazzjoni strett u sistema ta' kumpens, li tinvolvi l-entitajiet doppji tal-kontroparti u l-azzjonist ta 'kontroll tal-kumpanija elenkata. Chen Jinpei, l-azzjonist ta' kontroll u l-kontrollur attwali ta' Jinfuke, ta wkoll impenn "minn isfel-up" għat-tranżazzjoni, li hija pjuttost differenti.
Speċifikament, il-kontropartijiet għal din it-tranżazzjoni, Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao u Cai Ling, iffirmaw il-"Ftehim ta 'Kumpens tal-Prestazzjoni dwar it-Trasferiment ta' Ekwità ta 'Zhuohui Metal u Lianyi Thermal Energy" (minn hawn 'il quddiem imsejjaħ il-"Ftehim ta' Kumpens tal-Prestazzjoni") mal-kumpanija elenkata u Chen Jinpei il-kumpanija fil-mira, tagħmel impenn għall-prestazzjoni tal-kumpanija. Il-profitt nett attwali tal-kumpanija fil-mira fl-2026 m'għandux ikun inqas minn 11,000 wan, u l-profitt nett attwali kumulattiv fl-2027 u l-2028 m'għandux ikun inqas minn 28,000 wan. Il-kontroparti twiegħed li tikkumpensa għall-profitt nett imwiegħed mhux realizzat fi flus kontanti u twiegħed id-49% li jifdal tal-ekwità tal-kumpanija fil-mira lill-kumpanija elenkata biex tiżgura t-twettiq tal-kumpens tal-prestazzjoni. Sabiex tiggarantixxi t-twettiq tal-obbligi taħt il-Ftehim ta 'Kumpens tal-Prestazzjoni, wara li jitlesta t-trasferiment tal-ishma sottostanti trasferiti b'dan il-ftehim, Mo Zhenlong għandu l-intenzjoni li jwiegħed is-6% tiegħu tal-ishma miżmuma mill-kumpanija elenkata lis-Sur Chen Jinpei. Fl-istess ħin, is-Sur Chen Jinpei huwa wkoll responsabbli għall-kumpens tal-prestazzjoni u l-kumpens għall-indeboliment tal-assi għal din it-tranżazzjoni.
Huwa ppjanat li jinqata' fil--prosperità għolja tat-tkessiħ tal-likwidu u d-dissipazzjoni tas-sħana
Skont l-informazzjoni pubblika, in-negozju ewlieni ta 'Jinfu Technology huwa r-riċerka u l-iżvilupp, id-disinn, il-produzzjoni u l-bejgħ ta' prodotti tal-ippakkjar użati fix-xorb, ikel u oqsma oħra, il-prodotti ewlenin tal-kumpanija huma 3025 covers, 2925 covers, T2925 covers, 1881 covers, PC bottle bottles caps, 4.5L bottle water caps, 381 tappijiet tal-plastik ġodda, 1881 covers Kavers kombinati; Jintuża fl-ippakkjar tal-ħalib u tappijiet oħra tal-fliexken, tappijiet tal-kombinazzjoni tal-plastik u prodotti tal-ippakkjar f'oqsma oħra.
Skont it-tħabbira, il-kumpanija fil-mira tiffoka fuq prodotti tat-tkessiħ likwidu-mkessaħ u hija prinċipalment impenjata fir-riċerka u l-iżvilupp, produzzjoni u bejgħ ta 'partijiet strutturali ta' preċiżjoni ta 'moduli ta' tkessiħ imkessħa likwidu-. Il-kumpanija fil-mira għandha tim ta 'R&D b'esperjenza rikka fil-qasam tad-dissipazzjoni tas-sħana, li ilha twettaq xogħol ta' R&D madwar id-disinn strutturali, l-għażla tal-materjal u l-ottimizzazzjoni tal-proċess ta 'prodotti ta' tkessiħ likwidu-mkessaħ għal żmien twil, u tista 'tipprovdi prodotti ta' partijiet strutturali ta 'tkessiħ likwidu-mkessaħ apposta skont xenarji ta' applikazzjoni differenti u ħtiġijiet tal-klijenti. Il-kumpanija fil-mira saret il-fornitur ewlieni ta 'klijenti ewlenin fil-qasam tat-tkessiħ u t-tisħin likwidu.
Speċifikament, il-prodotti ewlenin ta 'Zhuohui Metal jinkludu tubi tar-ram imkessħa likwidu-u l-komponenti tagħhom, pajpijiet tal-istainless steel u l-komponenti tagħhom, pajpijiet tal-minfaħ u l-komponenti tagħhom, tubi tal-aluminju u l-komponenti tagħhom, kolletturi tal-ilma, eċċ., li huma prinċipalment użati f'sistemi ta' tkessiħ imkessħa b'likwidu-; Il-prodotti ewlenin ta 'Lianyi Thermal jinkludu komponenti ta' blokki tal-ilma, diviżuri tal-ilma tal-istainless steel, minfaħ tal-istainless steel, pjanċi tar-ram li jkessħu l-ilma, moduli tat-tkessiħ tal-moduli tal-memorja, eċċ., Li jintużaw prinċipalment f'sistemi ta 'tkessiħ likwidu.
Fir-rigward tal-impatt ta 'din it-tranżazzjoni fuq il-kumpanija, it-tħabbira qalet li qabel din it-tranżazzjoni, il-kumpanija elenkata kienet prinċipalment impenjata fir-riċerka u l-iżvilupp, id-disinn, il-produzzjoni u l-bejgħ ta' prodotti tal-ippakkjar użati fix-xorb, ikel u oqsma oħra. Wara din it-tranżazzjoni, il-kumpanija elenkata se taqta 'fil-mogħdija għolja tat-tkessiħ tal-likwidu u d-dissipazzjoni tas-sħana, li tifforma t-tieni kurva tat-tkabbir tal-kumpanija, u l-kumpanija elenkata se tippromwovi b'mod attiv l-integrazzjoni effettiva ta' talenti, teknoloġija u riżorsi tal-klijenti, ittejjeb il-profitabbiltà fit-tul u l-pożizzjoni tal-industrija tal-kumpanija elenkata, u tippromwovi l-kumpanija elenkata biex tidħol fi stadju ġdid ta 'żvilupp ta' kwalità għolja-. Il-kumpanija għad trid timplimenta l-proċeduri ta' reviżjoni bħall-bord tad-diretturi u l-laqgħa tal-azzjonisti (jekk meħtieġ) għall-ftehimiet formali ffirmati mill-partijiet kollha. Wara riċerka u diskussjoni bir-reqqa, il-maniġment tal-kumpanija jemmen li l-industriji rilevanti għandhom ħafna spazju għat-tkabbir, u l-iffirmar tal-ftehim qafas iwassal biex jgħin it-tqassim strateġiku tal-kumpanija f'oqsma relatati, isib punti ġodda ta 'tkabbir tal-prestazzjoni għall-kumpanija, u jippromwovi l-iżvilupp sostenibbli tal-kumpanija.
Ifakkru fir-riskji bħan-nuqqas ta'-konformità mal-impenji tal-prestazzjoni
It-tħabbira tfakkar li l-"Ftehim Qafas I" u "Ftehim Qafas II" iffirmati din id-darba huma l-kunsens preliminari milħuq bejn il-kumpanija u l-kontroparti dwar il-kwistjoni tal-akkwist, u l-kumpanija teħtieġ ukoll li tkompli tinnegozja mal-azzjonisti kollha tal-kumpanija fil-mira dwar jekk tiffirmax ftehim ta 'akkwist formali u dokumenti oħra ta' tranżazzjoni bbażati fuq ir-riżultati ta 'verifika, evalwazzjoni dovuta u inċertezza, eċċ. it-tranżazzjoni finali tista' tintlaħaq. Barra minn hekk, din it-tranżazzjoni tista’ tkun soġġetta wkoll għar-riskji li ġejjin:
▲ Riskju ta 'akkwist u integrazzjoni
Il-kumpanija fil-mira hija prinċipalment impenjata fir-riċerka u l-iżvilupp, il-produzzjoni u l-bejgħ ta 'prodotti li jkessħu likwidi, in-negozju ewlieni tal-kumpanija u n-negozju ewlieni tal-kumpanija fil-mira jappartjenu għal industriji differenti, qabel din it-tranżazzjoni, il-kumpanija elenkata m'għandha l-ebda esperjenza ta' ġestjoni f'industriji relatati, l-operat u l-kapaċità tal-ġestjoni tal-kumpanija, koordinazzjoni u kapaċità ta 'integrazzjoni se jiffaċċjaw ċerti testijiet. Hemm riskju ta' akkwist u integrazzjoni f'din it-tranżazzjoni.
▲ Ir-riskju ta 'impenji ta' prestazzjoni li ma jilħqux l-istandard
Il-kontropartijiet għal din it-tranżazzjoni Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao u Cai Ling wiegħdu li l-profitt nett attwali tal-kumpanija fil-mira fl-2026 m'għandux ikun inqas minn 11,000 miljun RMB, u l-profitt nett attwali kumulattiv fl-2027 u l-2028 m'għandux ikun inqas minn 28,000 miljun RMB. Il-kumpanija u Chen Jinpei, parti relatata mat-tranżazzjoni u l-azzjonist ta 'kontroll tal-kumpanija elenkata, qablu dwar il-klawżola ta' kumpens ta 'prestazzjoni dwar l-impenji ta' prestazzjoni ta 'hawn fuq.
Madankollu, minħabba li r-realizzazzjoni tal-impenji tal-prestazzjoni tal-kumpanija fil-mira se tkun affettwata minn politiki nazzjonali u tal-industrija, makroekonomija, swieq tal-industrija, tħaddim u ġestjoni, u nuqqas tas-suq biex jintlaħqu l-aspettattivi, hemm riskju ta 'inċertezza fil-prestazzjoni operattiva, li se taffettwa r-riżultati operattivi tal-kumpanija.
▲Riskju ta' indeboliment tal-avvjament
Wara t-tlestija ta 'dan l-akkwist, il-kumpanija se tikkonferma l-ammont finali tal-avvjament fil-ħin ibbażat fuq id-dejta finanzjarja tal-kumpanija fil-mira fid-data tal-għaqda. L-assi tal-kotba netti tal-kumpanija fil-mira mid-data ta 'referenza tal-valutazzjoni huma madwar 75 miljun wan, u l-konsiderazzjoni tat-tranżazzjoni hija mistennija li ma tkunx ogħla minn 714 miljun wan. Skont id-dispożizzjonijiet rilevanti tal-Istandards tal-Kontabilità għall-Intrapriżi, l-avvjament iffurmat minn dan l-akkwist se jiġi ttestjat għal indeboliment kull sena, u jekk ikun hemm bidliet negattivi fl-attivitajiet kummerċjali futuri tal-kumpanija fil-mira, ikun hemm riskju ta' indeboliment tal-avvjament.
▲ Hemm riskju sinifikanti ta 'inċertezza fit-tranżazzjoni
Il-kumpanija kienet ippjanat li takkwista l-kontroll ta 'Guangdong Lanyuan Technology Co., Ltd fl-2025, u kienet wettqet diliġenza dovuta, verifika u xogħol ieħor relatat fil-proċess ta' promozzjoni, iżda l-akkwist kien finalment mitmum minħabba n-nuqqas taż-żewġ partijiet li jilħqu ftehim dwar xi termini ewlenin.
It-tranżazzjoni għadha fil-proċess ta 'ppjanar u promozzjoni, u l-pjan tat-tranżazzjoni għad irid jiġi nnegozjat u kkonfermat aktar mill-partijiet kollha fit-tranżazzjoni, u jeħtieġ li jitwettqu l-proċeduri interni meħtieġa ta' teħid ta' deċiżjonijiet-. Hemm inċertezza dwar jekk it-tranżazzjoni hijiex se tiġi ffinalizzata, jekk tistax tiġi implimentata b'suċċess u meta se tiġi implimentata. Jekk il-partijiet fit-tranżazzjoni jonqsu milli jilħqu ftehim dwar termini ewlenin bħall-kundizzjonijiet tat-tranżazzjoni u l-konsiderazzjoni tat-tranżazzjoni, jew minħabba bidliet kbar fl-ambjent tas-suq u fatturi oħra, hemm riskju li t-tranżazzjoni tintemm jew ma tistax tiġi implimentata. Il-kumpanija se tissodisfa l-obbligi tagħha ta 'żvelar ta' informazzjoni fil-ħin skont il-progress tal-kwistjonijiet rilevanti, u l-investituri huma avżati biex jagħtu attenzjoni għar-riskji tal-investiment.
L-analiżi tas-suq temmen li wara li temm l-ippjanar biex tikkontrolla Lanyuan Technology fl-aħħar tal-2025, Jinfu Technology nediet malajr dan l-akkwist transkonfinali, u l-kontrollur attwali kopra l-impenn tal-prestazzjoni tal-kontroparti fl-akkwist tal-ekwità, li juri s-sinċerità ovvja tal-promozzjoni tal-implimentazzjoni tat-tranżazzjoni, u jirrifletti wkoll ix-xewqa urġenti ta 'intrapriżi tradizzjonali tat-tkabbir tal-manifattura biex isibu intrapriżi ġodda ta' tkabbir. Iżda min-naħa l-oħra, il-karatteristiċi possibbli ta 'primjum għoli, avvjament għoli, u medda kbira ta' industrija jindikaw ukoll li din it-tranżazzjoni fiha ċerti riskji. Fir-rigward ta' jekk it-tranżazzjoni tistax fl-aħħar tiġi implimentata b'suċċess u l-effett ta' sinerġija mistenni jistax jiġi realizzat, l-investituri għad iridu jkomplu josservaw il-progress tad-diliġenza dovuta, l-evalwazzjoni tal-verifika u l-integrazzjoni ta' segwitu-.